如何快速的透過現金流量表看懂一家公司3
〇 第三步，看分紅率（也叫股利支付率），瞭解公司的現金分紅情況。
■ 優秀的公司每年的分紅率一般在30%-70%之間。低於30%的公司要麼能力有問題，要麼品質有問題。高於70%的公司，分紅比例很難長期持續。我們只看30%-70%之間即可。
■ 下面我們來看一下海天味業的分紅率，在年報的“第五節 重要事項”可以看到公司的分紅率。
■ 海天味業2018年、2019年和2020年的分紅率分別是60.63%、54.48%、52.13%，這說明海天味業在這三年進行了大額的現金分紅，並且分紅的金額在合理範圍之內，分紅的長期可持續性較強。
〇 第四步，看經營、投資、籌資活動產生的現金流量淨額，瞭解公司所屬的型別。
■ 優秀的公司一般都是“正負負”和“正正負”型。封老師一般只會選擇“正負負”和“正正負”這兩種型別的公司。
■ 我們來看一下海天味業的型別。
■ 我們可以看到海天味業2016年到2020年都是“正負負”或“正正負”型別。
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〇 第五步，看現金及現金等價物淨增加額，瞭解公司的現金增長情況。
■ 現金及現金等價物淨增加額主要看正負。現金及現金等價物淨增加額大於0，公司才能積累更多的錢。公司所屬的“正負負”或“正正負”型別才能持續的保持。
■ 優秀公司的現金及現金等價物淨增加額一般都是大於0的。如果小於0要加回現金分紅，加回現金分紅後，現金及現金等價物的淨增加額小於0的公司，淘汰掉。
■ 我們來看一下海天味業的現金及現金等價物淨增額。
■ 海天味業2019和2020兩年的現金淨增加額分別為40.09億和20.82億，大於0，海天味業的現金及現金等價物在大幅增長中。
〇 第六步，看現金及現金等價物餘額，瞭解公司的可用現金總額。
■ 現金及現金等價物餘額反映公司手裡有多少錢可以用。一般錢越多的公司，抗風險能力越強，進行現金分紅的能力也越強。
■ 我們看一下海天味業的現金及現金等價物餘額。
■ 海天味業在2020年末有155.17億的可用現金，佔總資產的比例較大，可見海天味業的實力很強。
■ 在只看現金流量表的情況下，透過以上6步，我們可以把差公司淘汰掉，把相對較好的公司留下。如果想要更深入的瞭解一家公司，就必須要結合資產負債表和利潤表啦。
■ 到這裡，資產負債表、利潤表、現金流量表三大報表我們已經學習完了。我們應該發現了，三大報表之間不是獨立的，它們是相互聯絡的，它們從不同的方面共同來展示企業的情況。
三大報表的聯絡
■ 下面我們再透過一個簡單的場景來描述一下三大報表是如何相互聯絡的？
■ 有兩個人，投資了500萬成立了一家公司。股東投的這500萬就會反映在資產負債表的股東權益項下的“註冊資本”科目中。同時這500萬也會反映在資產負債表資產項下的“貨幣資金”科目中。公司要買裝置，就向銀行貸款了300萬，這300萬就會反映在資產負債表負債項下的“長期借款”科目中。同時這300萬也會反映在資產負債表資產項下的“貨幣資金”科目中。另外這300萬還會反映在現金流量表的“取得借款收到的現金”科目中，公司為了生產產品，就要建廠房、買裝置。建廠、買裝置花了500萬，花的這些